七張圖告訴你！為何現(xiàn)在投資組合中必須加入黃金

去年去年特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)時(shí)候，黃金價(jià)格曾出現(xiàn)重挫，但截止本周二(6月20日)為止，2017年前五個(gè)金價(jià)依舊斬獲超過(guò)8%的漲幅，這也令其成為今年表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)之一。

盡管當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景比一年前要積極一些，但大環(huán)境并非那么樂(lè)觀。歷史上，黃金在不確定性叢生的時(shí)代總會(huì)有很好的表現(xiàn)。鑒于以下七大理由，現(xiàn)在可能是時(shí)候在投資組合中加入一些黃金了！

1.利率依然接近紀(jì)錄低位

(圖片來(lái)源：marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

在2008年金融危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率降至接近0%，而這樣的零利率政策對(duì)保守投資者有著廣泛的影響。即便美聯(lián)儲(chǔ)近期加息，但利率仍低于金融危機(jī)前投資者能獲得4-6%的健康收益率的時(shí)期。

2.債券回報(bào)微不足道

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美聯(lián)儲(chǔ)零利率政策的直接結(jié)果就是導(dǎo)致債券收益率暴跌。盡管當(dāng)前美國(guó)10年期已經(jīng)從2016年7月的低位反彈約60%，但依舊低于40年均值。

如此微薄的回報(bào)迫使投資者追求風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn)，以尋找像樣的收益，包括分紅股，而這類(lèi)股票已經(jīng)出現(xiàn)大量資本流入。

3.分紅股今時(shí)不同往日

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零利率政策帶動(dòng)債券收益率下滑，導(dǎo)致投資者蜂擁進(jìn)入分紅股票博取收益。然而，這也導(dǎo)致標(biāo)普500股票的分紅率跌至1.91%，目前比起長(zhǎng)期均值要低32%。

伴隨收益率持續(xù)下降，那些想要買(mǎi)入收入型股票的投資者也面臨著一個(gè)問(wèn)題，那就是這類(lèi)股票已經(jīng)不再便宜。

目前標(biāo)普500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)的市盈率均值在21.1，高于標(biāo)普500指數(shù)的市盈率，追蹤該指數(shù)的ETF——SPDR S&P 500 ETF目前的平均市盈率在18.7。事實(shí)上，后者的數(shù)字本身已經(jīng)是很高可，這進(jìn)一步說(shuō)明派息股票已經(jīng)達(dá)到了不可持續(xù)的估值水平。

如上所述，如今分紅股已經(jīng)高估，而債券又沒(méi)什么收益率。然而，你要擔(dān)心的不只是這些，因?yàn)闊o(wú)論股票還是債券都要依賴經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力

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在1967年-2007年期間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)每年的平均實(shí)際增速在7.3%，而過(guò)去9年這個(gè)數(shù)字僅有2.8%。

美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)此前曾表示，要讓美國(guó)再度偉大，令經(jīng)濟(jì)增速回到3-4%。但這幾乎不可能，因?yàn)橛刑嗟淖璧K，比如巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

實(shí)際上，特朗普將不得不面對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失去動(dòng)能的事實(shí)。華爾街分析師已經(jīng)將美國(guó)二季度GDP增速預(yù)期下調(diào)，其中摩根士丹利將其下調(diào)至2.5%，而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)也將二季度的GDP增速預(yù)估從3.4%下調(diào)至3%。無(wú)論特朗普是否有能力逆轉(zhuǎn)這樣的趨勢(shì)，他無(wú)疑會(huì)面臨一場(chǎng)艱苦的戰(zhàn)斗。

5.聯(lián)邦政府債務(wù)激增

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從美國(guó)第一任總統(tǒng)喬治·華盛頓到喬治·布什總統(tǒng)時(shí)期，聯(lián)邦政府債務(wù)從零飆升至了9.2萬(wàn)億美元。自2008年以來(lái)，美國(guó)政府債務(wù)已經(jīng)飆升至了19.85萬(wàn)億美元，短短八年就增長(zhǎng)了116%。

美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算局(CBO)預(yù)計(jì)，未來(lái)10年聯(lián)邦漲幅還將增加10萬(wàn)億美元，同時(shí)預(yù)計(jì)未來(lái)10年償還債務(wù)的成本將增加三倍，這意味著單單一年的利息支付就會(huì)超過(guò)6000億美元。

6.美元已經(jīng)喪失87%的購(gòu)買(mǎi)力

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盡管當(dāng)前美元兌其他貨幣(比如歐元和日元)會(huì)升值，但過(guò)去50年來(lái)購(gòu)買(mǎi)力已經(jīng)下跌了86.5%。

雖然過(guò)去10年美元的跌勢(shì)有所放緩，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷寬松刺激通脹，跌勢(shì)早晚還會(huì)卷土重來(lái)。

7.美股早該進(jìn)入熊市了

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今年3月份，美股牛市迎來(lái)了它的八周年紀(jì)念日，這也是美國(guó)歷史上第二長(zhǎng)的牛市周期。鑒于當(dāng)前牛市的持續(xù)時(shí)間已經(jīng)比平均值多出三年，可能是時(shí)候來(lái)一輪下跌了。

那么，儲(chǔ)戶和投資者如何保護(hù)他們的財(cái)富免受這些不良趨勢(shì)所帶來(lái)的負(fù)面影響呢？答案無(wú)疑是將黃金加入投資組合。

許多個(gè)世紀(jì)以來(lái)，與美元不同，黃金都被證實(shí)是價(jià)值貯藏以及可靠的財(cái)富保值工具。當(dāng)股市遭到拋售時(shí)，黃金在投資組合可以充當(dāng)保護(hù)作用。即便之后市場(chǎng)繼續(xù)走高，黃金依舊會(huì)表現(xiàn)的很好，因?yàn)樽?015年末以來(lái)，黃金的收益率已經(jīng)比標(biāo)普500指數(shù)高出30%。