猶如繁星 一大波VC來襲
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示, 一大波VC正在以波濤洶涌之勢向創(chuàng)業(yè)者襲來。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,國內(nèi)VC、私募機構投資人數(shù)量注冊超2萬多家,其中VC占其中的一半以上。
GPLP君身邊,無論是同學還是朋友,做律師的,主持人的,有點錢的,各行各業(yè),千軍萬馬都開始擠進了風險投資行業(yè),玩轉VC及天使投資。
“前兩年IPO退出有點困難,于是大部分投資機構都開始做早期投資,PE也開始VC化,于是VC一下子就開始熱鬧起來”,某朋友私下里悄悄的說。
這不,近日,GPLP君參加了一個中關村組織的活動,就遇到了一波VC。
剛一坐下,GPLP君與鄰座交換名片,看一眼,居然 title 至少四個以上,于是GPLP君悄悄的問了一下,“您是投資人嗎?”
對方肯定的說,“當然,名片上不都寫著嗎?
GPLP君又認真看了看名片,名片的title好不霸氣:
“某律師事務所合伙人;某某天使投資機構合伙人;某投行顧問;某管理咨詢公司總裁”
GPLP君驚呆了——好吧,VC一個產(chǎn)業(yè)鏈一條龍都被親承包了,厲害了word 哥。
對此,對比十年前VC的寂寞潦倒,果真是十年河東,十年河西。
對此,一位成立較早的VC機構投資人曾感慨,2000年的時候參加投資會議,全國的投資機構的合伙人來了,一個圓桌就能坐滿,大家也都相互認識,現(xiàn)在是變了天了,各種會議場合都擠滿了各式各樣的投資人,很多新機構甚至都沒有聽過。
正如某廣告詞,加量不加價,一級市場的參與者變多了,哈哈,投資圈該有多熱鬧大家可以想象。
然而,回過頭來一想,是不是投資圈也應該遵從經(jīng)濟學的二八定律,供大于求的情況下開始面臨變革,比如開始洗牌,果然,GPLP君有點眼光,預料到了結果,據(jù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示, 2016年最活躍TOP20的VC機構投資項目780起,僅占全年的16%,相比于2015年有大幅下滑,這說明機構投資越來越分散化,同時洗牌開始。
天使太多,項目不夠用了
“大眾創(chuàng)業(yè) 萬眾自殺”
隨著創(chuàng)業(yè)浪潮開始逐步平靜,創(chuàng)業(yè)的豬們倒閉的倒閉,該找工作的找工作,于是憑借創(chuàng)業(yè)豬發(fā)財?shù)腣C及天使們也開始面臨著生存危機,畢竟沒有了創(chuàng)業(yè)豬,他們的錢投哪兒去,這是個問題?
而且據(jù)目前的形勢來看,投資圈的錢是越來越多——在中國,只要有點資金,或者之前任職的公司上市,員工股權變現(xiàn),瞬間成為實現(xiàn)財務自由,于是乎,之前的CTO、CMO亦或者普通員工,搖身一變,成為天使投資人了。
投資圈的徒弟孫子,徒子徒孫一大筆,甚至要超越師傅。
而且沒有實現(xiàn)財務自由的人也不要緊,中產(chǎn)階級也開始加入了投資大軍當中,比如只要認識財富管理機構、老鄉(xiāng)會、同學會、長江商學院校友以及江浙一帶的隱形富豪,那就等于積累了潛在的LP,從這些關系不錯的人中募一點資便開啟了天使投資生涯。
GPLP君就曾經(jīng)遇到過這樣一個案例,某一個長江三角洲的富豪家庭,老大、老二、老三家分別每家拿出點資金就算成立了基金,共同推選老大家中的兒子負責管理,然后投資的項目也都是他們認識的七大姑八大姨,朋友以及朋友的朋友的創(chuàng)業(yè)項目,他們不會精確的估值計算,也沒啥研究報告,甚至啥投資標準等東西也是浮云,只要對方報個價,然后哥幾個覺得估值還算合理,然后XX基金就開始直接投資了,而且該基金運作也簡單,一年投資不超過3個項目,但是一出手就是大幾千萬。
這還不算奇葩的,還有更奇葩的。
GPLP君的一個朋友的朋友,一見面,其開場白就是,自己投資的幾十個項目沒有一個虧損的,而且都估值翻了三翻,GPLP君好奇之極,好牛掰的人物,一打聽哪些項目,然后這個奇葩君就顧左右而言他,支支吾吾,轉移話題,各種真相大家自行腦補。
據(jù)不完全統(tǒng)計,現(xiàn)在國內(nèi)從事天使投資的人已超過20萬人,在中關村大街隨便拉個人問,大概率會稱自己是天使投資人。
于是伴隨著數(shù)量的增加以及規(guī)模的擴張,當然魚龍混雜,各色人等也開始出現(xiàn)了,比如有些天使投資人不按照被投企業(yè)未來估值投項目,就導致有些項目A輪就高的不可思議,比如牛叉的樂視體育及樂視汽車,上來就是幾十億,好不大手筆。
正如圈內(nèi)人的調(diào)侃,投資人太多,創(chuàng)業(yè)者不夠用了,因此搶項目比2015年之前更激烈,估值被叫的越來越高,投資公司變的越來越貴,反而產(chǎn)生了劣幣驅逐良幣的效應。
因此就連IDG資本的創(chuàng)始人熊曉鴿也不由得感慨,這是一個亂拳打死老師傅的時代。
VC機構太多,但獨立思考的人少 跟風的占一大半
2016年的摩拜現(xiàn)象好不熱鬧,一年沒一個熱點,全被共享單車刷屏了。
于是乎,投資圈被很多人調(diào)侃為跟風圈。
GPLP君記得曾打開某新成立的VC機構的官網(wǎng),點擊其投資領域這一欄,著實震驚了,從人工智能、醫(yī)療健康、TMT、大消費到文化娛樂、能源環(huán)保,另外此機構還號稱將關注新三板市場的投資,光關注領域就列了一長串,幾乎囊括了所有熱點行業(yè),然而公司投資人含投資經(jīng)理總共也才不到10人。
GPLP君有點納悶,競爭如此激烈,這些機構如何眾多領域做到專業(yè)?
或者就進一步說,是不是他們屬于所謂投資圈的跟風者——哪里風口熱就投資哪個,沒有固定的投資策略和投資邏輯,因此早期的一個明星項目都可以看到后面有時會有7、8家投資機構投資,然后美其名曰抱團取暖,好吧,GPLP君認了。
對此,某FA機構負責人曾表示,從2015年開始,他發(fā)現(xiàn)一個特別明顯的變化,就是一個項目,以前領投的可能投資額占到60%-70%,剩下一部分其他機構跟投。而現(xiàn)在呢,變成領投的可能投資額僅占投資額的30%-40%,跟投的比例擴大至60%-70%。很多時候,有些投資機構即使看好這個項目,手上也有資金,也寧愿做跟投的一方。
這說明,市場上跟風的投資人果然不少??嗷罾刍?,風險讓別人來抗吧,我跟風就足夠了,降低風險,獲取超高收益,然而,記得蔡文勝就曾說過,他跟其他人合伙投資的項目全部都黃了。
看來抱團取暖也不能降低投資風險,做投資還得要獨立思考。
責任編輯:金林舒
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