政銀企合作 債轉股為廈門市重點國企轉型添動力

原標題：政銀企合作 債轉股為廈門市重點國企轉型添動力

市國資委與廈門工行共同舉辦我市首批市場化債轉股戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式。

市國資委、工銀投資、廈門工行舉行國企戰(zhàn)略發(fā)展基金業(yè)務合作座談會。

工銀投資與國貿控股集團簽約設立福建省首只市場化債轉股基金。(楊國榮攝)

工銀投資與象嶼集團簽約推進廈門市首單市場化債轉股業(yè)務。

海峽網(wǎng)訊 （廈門日報 文/記者 宗滿意 張彥宇 實習生 黃家晴 圖/記者 黃曉珍(除署名外)）債轉股，一個專業(yè)的金融名詞，如今卻成為很多金融機構支持企業(yè)發(fā)展的新途徑，也是中央和地方大力推進企業(yè)去杠桿的重要舉措。無論政府部門，還是銀行和企業(yè)，都對債轉股寄予厚望。

針對我市大力推進供給側改革，廈門工行聯(lián)動中國工商銀行旗下工銀金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“工銀投資”)來到廈門，與市國資委進行深入交流，與國貿控股集團和象嶼集團兩家市屬國企簽署總金額為30億元的我市首批市場化債轉股戰(zhàn)略合作協(xié)議。

此次政銀企三方通力攜手，充分運用市場化債轉股金融業(yè)務支持廈門國有企業(yè)轉型升級、提質增效，這是落實中央關于金融服務實體經(jīng)濟的重要體現(xiàn)，將為我市創(chuàng)建“兩高兩化”之城貢獻更大力量。

什么是債轉股？

將對企業(yè)的債權

轉換為企業(yè)股權

所謂債轉股，從字面意思上來說，就是將對企業(yè)的債權轉換為企業(yè)股權。

近年來，我國企業(yè)杠桿率高企，債務規(guī)模增長過快，企業(yè)債務負擔不斷加重，積累了一定經(jīng)營風險。為貫徹落實國家供給側結構性改革戰(zhàn)略部署，完成好“三去一降一補”重點工作，2016年10月，國務院發(fā)布《關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》和《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》，明確了債轉股的實施方式，鼓勵通過市場化、法治化債轉股，幫助實體經(jīng)濟降低杠桿率、降本增效、轉型升級，標志市場化法治化債轉股正式啟動。去年，銀保監(jiān)會先后發(fā)布了關于降低企業(yè)杠桿率的實施辦法，市場化債轉股加速推進。

在不少人眼里，債轉股只適合運營較差的企業(yè)。市國資委主任王龍雛認為，在當前國有企業(yè)降杠桿的背景下，市場化債轉股是國家為降低企業(yè)資產(chǎn)負債率、防范企業(yè)債務風險、促進企業(yè)“去杠桿”而出臺的一項新的政策措施，市場化債轉股將實現(xiàn)國有資本優(yōu)化配置，釋放國企資本空間，將有限資金配置到優(yōu)秀企業(yè)和優(yōu)質項目中去。

將發(fā)揮哪些作用？

拓寬國企融資渠道

協(xié)助國企做大做強

在座談會上，市國資委主任王龍雛與工銀投資總裁張正華就如何發(fā)揮債轉股作用和金融機構的優(yōu)勢，拓寬國企融資渠道，協(xié)助國企做大做強等進行了交流。

去年以來，市國資委按照國家和省市要求，積極采取多項舉措指導推動企業(yè)“降杠桿”，制定《關于加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的實施意見》，對我市國有企業(yè)加強資產(chǎn)負債約束做出具體要求，同時開展國有企業(yè)資產(chǎn)負債風險排查，指導企業(yè)引入非公資本發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、支持企業(yè)拓寬融資渠道，優(yōu)化債務結構，提高抗風險能力，確保我市國有企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。去年一年，市國資委所出資企業(yè)的負債率較上年下降了0.31個百分點，降杠桿、減負債工作取得了一定成效。

張正華對我市國企運營發(fā)展情況給予肯定，通過與我市多家國企的接觸，他認為廈門國企發(fā)展很有戰(zhàn)略眼光，也很有特色，在市場化、規(guī)范運作和創(chuàng)利等方面都走在地方國企的前列。工銀投資愿意與市國資委深入合作，引入債轉股等多種金融模式，助力廈門國企發(fā)展。

與此同時，市國資委還與工銀投資就國企戰(zhàn)略發(fā)展基金業(yè)務合作進行了商談，達成了初步的共識。目前，我市已設立國企戰(zhàn)略發(fā)展基金，首期規(guī)模30億元。在子基金層面，市國資委正加快推動國貿控股集團、建發(fā)集團、象嶼集團等有條件的國企分別設立子基金，通過投資入股、并購重組等方式，與上市公司或非上市優(yōu)質資產(chǎn)進行股權融合、戰(zhàn)略合作、資源整合，放大國有資本功能。

簽約規(guī)模多大？

規(guī)模合計達到30億元

推動全省首只債轉股基金落地

工銀投資是工商銀行的全資子公司，是首批試點銀行債轉股實施機構，主要從事債轉股及其配套支持業(yè)務。

昨日的簽署儀式上，工銀投資分別與廈門國貿控股集團有限公司、廈門象嶼集團有限公司簽訂市場化債轉股戰(zhàn)略合作協(xié)議，簽約規(guī)模合計達到30億元。

其中，國貿控股集團與工銀投資創(chuàng)新性地合作成立福建省首只債轉股基金，共同投資于國貿控股集團下屬優(yōu)質企業(yè)的債轉股項目，有效地幫助企業(yè)降低杠桿率，促進企業(yè)降本增效。

象嶼集團選取優(yōu)質資產(chǎn)，聯(lián)袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業(yè)務，全面推進銀企合作進入新階段。

聲音

廈門市國資委主任王龍雛:

推動企業(yè)有效降杠桿取得階段性成果

國貿控股集團、象嶼集團與工銀投資簽訂市場化債轉股戰(zhàn)略合作協(xié)議，是我市國企首批與金融機構共同簽訂市場化債轉股協(xié)議，這是我市國有企業(yè)市場化債轉股里程碑式的事件，是我們這兩年來在推動企業(yè)有效降杠桿的一個階段性成果。

我們堅信，市場化的債轉股不僅能夠幫助我們企業(yè)優(yōu)化債務結構，更能夠通過這樣的平臺、機制和新的政策，推動國有企業(yè)在資本結構、產(chǎn)業(yè)轉型、市場整合上有更多作為。

廈門國企也正處在轉型發(fā)展、提升質量的關鍵時刻，這個時候我們需要更多的社會資本、資源和財智來幫助發(fā)展。在廈門建設“兩高兩化”之城的過程中，國企扮演著排頭兵作用，因此這次推動兩個市場化債轉股項目落地意義非常重大。

同時，我們通過座談，也希望廈門國有企業(yè)發(fā)展基金在市場化債轉股業(yè)務推動過程中作為一個重要的平臺，我們共同做大母基金，吸引更多社會資本參與母基金，推動母基金的市場化轉型。同時，我們也希望通過母基金能夠引導更多的國有企業(yè)設立子基金，大家共同推動廈門國有企業(yè)有效轉型升級，在廈門實現(xiàn)“兩高兩化”目標過程中扮演更重要的角色。

工銀金融資產(chǎn)投資有限公司總裁張正華:

發(fā)揮金融作用支持區(qū)域經(jīng)濟

在廈門市政府和國資委的鼎力支持下，在廈門工行的努力配合下，此次廈門兩家優(yōu)質企業(yè)債轉股框架協(xié)議的簽約，是廈門地區(qū)落實國家供給側結構性改革的重要舉措，是兩家企業(yè)提質增效、提升競爭力、增強中長期發(fā)展韌性的重要手段，也是銀企合作債轉股基金促進企業(yè)發(fā)展的積極嘗試。

接下來，工銀投資將堅持穩(wěn)中求進，利用市場化法治化債轉股手段，充分發(fā)揮金融支持廈門區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要作用。并進一步聯(lián)合廈門分行，與廈門國貿控股集團、廈門象嶼集團一道，發(fā)揮各方優(yōu)勢，實現(xiàn)互利共贏、共謀發(fā)展，有效提升企業(yè)競爭力，努力為廈門市經(jīng)濟的高質量發(fā)展提供更多支持、做出更大貢獻。

廈門國貿控股集團有限公司董事長許曉曦:

積極穩(wěn)妥推進債轉股項目落地

當前，國貿控股集團以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持穩(wěn)中求進、高質量發(fā)展的工作總基調，加快轉型升級，發(fā)展實力持續(xù)增強，今年一季度規(guī)模效益雙增長，實現(xiàn)了“開門紅”。多年來，工商銀行與國貿控股集團真誠合作，共贏發(fā)展，彼此間增進互信，結下了深情厚誼。為進一步加強雙方合作，全面貫徹落實黨的十九大精神，響應中央加快推進市場化債轉股的號召，國貿控股集團與工銀投資將創(chuàng)新性地合作成立福建省首只債轉股基金，共同投資于國貿控股集團下屬優(yōu)質企業(yè)的債轉股項目，積極穩(wěn)妥地推進債轉股項目實施落地，有效地幫助企業(yè)降低杠桿率，促進企業(yè)降本增效、深化改革。

廈門象嶼集團有限公司董事長張水利:

全力推動銀企更加緊密合作

在市委市政府的領導下，象嶼集團選取優(yōu)質資產(chǎn)，聯(lián)袂工銀投資，先行先試廈門市首單市場化債轉股業(yè)務，既是落實黨的十九大精神，推動國有企業(yè)降杠桿的有效舉措，也是體現(xiàn)金融支持實體經(jīng)濟的使命擔當，是推進銀企合作、共贏發(fā)展的重要舉措，標志著雙方合作發(fā)展邁上了新臺階、進入了新境界，具有里程碑式的重要意義。

交得其道，千里同好。合作是象嶼集團固有的基因，是象嶼精神的重要內涵，雙方將以此次簽約儀式為契機，進一步深化合作方式、拓寬合作領域，加快推進全方位全周期的合作發(fā)展模式，激發(fā)新動力、實現(xiàn)新作為，全力推動銀企更加緊密合作，共同開創(chuàng)互利共贏發(fā)展新局面，共同建立相互理解、高瞻遠矚、互利共贏的合作相處之道。

名片

工銀投資:

債轉股“職業(yè)操盤手”

工銀金融資產(chǎn)投資有限公司是中國工商銀行股份有限公司的全資子公司，于2017年9月26日正式成立，主要從事債轉股及其配套支持業(yè)務。工銀投資自成立以來，按照《國務院關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》及《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》的文件要求，堅持市場化、法治化原則，積極開展債轉股業(yè)務，降低企業(yè)財務杠桿，改善公司治理結構，增強企業(yè)中長期發(fā)展韌勁。作為全球最大商業(yè)銀行集團旗下的債轉股專營機構，工銀投資具備得天獨厚的優(yōu)勢:

-全鏈條業(yè)務牌照。工銀投資持有債轉股“進、募、投、管、退”全鏈條業(yè)務牌照。

-注冊資本金最大。系首批試點銀行債轉股實施機構，注冊資本金120億元人民幣，是注冊資本金最大的商業(yè)銀行債轉股實施機構之一。

-新增落地規(guī)模最大。根據(jù)國家發(fā)改委口徑，截至2018年12月末，工銀投資已與58家企業(yè)簽署了《債轉股合作框架協(xié)議》，總金額4420.77億元，推動49個項目，805.77億元投資落地，是2018年新增落地規(guī)模最大的實施機構。

-同業(yè)領先的業(yè)務模式。工銀投資主要以“發(fā)股還債模式”及“收債轉股模式”兩種方式開展市場化債轉股業(yè)務，此外還積極開展業(yè)務創(chuàng)新，探索可轉債、優(yōu)先股等業(yè)務模式。落地增資擴股方式持有企業(yè)股權并參與企業(yè)管理第一單、自有資金投資央企非上市股權第一單、投資央企可交債模式第一單、非上市非公眾股份公司債轉優(yōu)先股第一單。

-全國首只政銀企債轉股基金。2019年1月4日，工銀投資與濟南創(chuàng)投及地方國企出資100.02億元設立濟南市工銀新舊動能轉換債轉股投資基金，標志著全國首只政銀企合作的債轉股基金成功落地，成為打造銀政企合作模式、撬動社會資金、服務實體經(jīng)濟的標桿業(yè)務。

-發(fā)揮集團綜合金融服務優(yōu)勢。工商銀行作為國內業(yè)務最全、客戶最多、規(guī)模最大的綜合金融服務提供商，傳統(tǒng)銀行業(yè)務和投行領域協(xié)同發(fā)展，始終保持著強勁的創(chuàng)新能力和市場競爭力。作為工商銀行債轉股統(tǒng)籌開展機構，工銀投資可依托集團資源平臺進行廣泛的業(yè)務拓展和資源整合。

鏈接

廈門工行:

創(chuàng)新投行業(yè)務助力廈門高質量發(fā)展

工商銀行是有社會責任感、有擔當?shù)你y行。多年來，廈門工行緊緊圍繞國家與地區(qū)戰(zhàn)略部署，固守服務實體經(jīng)濟本源，主動履行國有大行社會責任，除持續(xù)加大貸款支持力度外，還注重發(fā)揮金融創(chuàng)新排頭兵作用，擅長運用投行創(chuàng)新手段，提供專業(yè)、靈活、有力的金融服務，為廈門市經(jīng)濟社會發(fā)展建設保駕護航，成效顯著，亮點紛呈。

為重大項目提供資金支持

廈門工行持續(xù)為本地區(qū)重點工程項目提供強大資金支持，通過引入工行總行自有資金積極助力廈門推進各項事業(yè)發(fā)展。

其中，該行出資12億元投資于廈門兩岸金融中心核心啟動區(qū)項目；投資20億元支持廈門市最大的棚戶區(qū)改造項目“后埔—枋湖”片區(qū)舊村改造及安置房建設項目的建設；推薦總行自營資金投資于廈門軌道交通集團有限公司發(fā)行的公司債。

協(xié)助擴大廈門經(jīng)濟影響力

多年來，廈門工行積極服務廈門市“走出去”“引進來”發(fā)展戰(zhàn)略，助力廈門經(jīng)濟擴大市場影響力。

該行向象嶼農業(yè)產(chǎn)業(yè)基金項目出資10億元，支持象嶼集團在黑龍江省的糧食基地建設；成功爭取到規(guī)模高達300億元的中金啟融基金托管業(yè)務落戶廈門，為廈門市金融產(chǎn)業(yè)版圖擴張?zhí)砩蠞饽夭实囊还P，工商銀行廈門分行作為該基金的唯一顧問行,提供了基金托管、委托債權、基金管理公司基本賬戶管理、賬戶理財管理等全方位的服務；聯(lián)合工銀國際為象嶼集團在境外發(fā)行公司債提供承銷服務，所募資金用于國家“一帶一路”重點項目建設，該筆債券最終取得較好的市場定價和大比率的超額認購，這是廈門市首家地方國企成功登陸國際資本市場，也成為廈門市企業(yè)走向國際資本市場的里程碑事件。

助力本地企業(yè)做大做強

廈門工行積極深化創(chuàng)新驅動，靈活運用投行新手段助力廈門地區(qū)客戶提升經(jīng)營管理效能。

該行創(chuàng)新性地以并購貸款支持建發(fā)集團參與建發(fā)股份配股，為本地區(qū)國有企業(yè)集團維持上市公司控制權提供強大助力；辦理工商銀行系統(tǒng)內、同時也是廈門地區(qū)首筆登陸A股的Pre-IPO股權項目(國軒高科)，為投資者創(chuàng)造9倍以上超額利潤；辦理廈門地區(qū)首筆類永續(xù)業(yè)務，為廈門市國有企業(yè)集團實現(xiàn)調節(jié)資產(chǎn)負債率經(jīng)營目標提供了新的思路和手段；2018年，成功推薦總行理財資金高效完成了對金圓紓困債的投資，助力福建省首只紓困債券發(fā)行落地，紓解民營企業(yè)流動性問題。

在多年的服務過程中，工商銀行廈門分行投資銀行的專業(yè)服務水平不斷提升，如今的廈門分行已成為廈門同業(yè)中投行業(yè)務品種最豐富、產(chǎn)品創(chuàng)新能力最領先、客戶粘性居前列的金融機構。

當前，我國改革開放已進入深水區(qū)，國內與廈門地區(qū)經(jīng)濟正處于轉型發(fā)展的關鍵時期。工商銀行廈門分行將繼續(xù)植根當?shù)?，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，在推動廈門高質量發(fā)展中踐行新?lián)?、新作為，為廈門經(jīng)濟騰飛做出新的貢獻。