三大核心業(yè)務全面開花，興銀基金如何實現突圍與進化？一家新銳公募的功守道

不斷進化，這是興銀基金將近八載的發(fā)展歷史上最為鮮明的主色調。

作為一家“10后”新銳基金公司，在興銀基金的獎杯墻上，陳列著多家權威機構頒發(fā)的“最具潛力基金公司”、“成長基金管理公司”、“公募基金20年-最佳新銳管理人獎”、“2020年度銀行間本幣市場最佳進步獎”等榮譽，成長、進步、潛力……興銀基金由內而外地散發(fā)著時代感和蓬勃朝氣。

從創(chuàng)建初期就根據資源稟賦和市場判斷戰(zhàn)略布局固定收益業(yè)務，一路斬獲無數獎項；到權益投資實現突圍，產品業(yè)績可圈可點；再到布局指數量化，迅速拿下首批場外雙創(chuàng)50指數基金的批文……興銀基金正有條不紊地全面布局固收、主動權益和指數量化三大核心業(yè)務，固收業(yè)績穩(wěn)步增長，主動權益業(yè)績全面提升，指數量化初現鋒芒，品牌影響力逐步顯現。

星光璀璨，固收投資一路穩(wěn)扎穩(wěn)打

固定收益投資是興銀基金的傳統(tǒng)強項，公司在創(chuàng)建初期就根據既有資源及市場判斷，戰(zhàn)略性地選擇了首先發(fā)展固定收益業(yè)務。8年間，一路走來星光璀璨！曾在2016年1月攬獲中央國債登記結算有限責任公司頒發(fā)的“債券業(yè)務進步獎”，2016年3月榮獲中國金融期貨交易所頒發(fā)的“2015年度國債期貨優(yōu)秀市場拓展團隊獎”，2017年5月獲得證券時報頒發(fā)的“2016年度絕對回報明星基金公司獎”，2018年3月獲得中國金融期貨交易所頒發(fā)的“國債期貨優(yōu)秀參與團隊-最佳進步獎”，2021年1月榮獲中國外匯交易中心頒發(fā)的“2020年度銀行間本幣市場最佳進步獎”、“2020年度銀行間本幣市場交易300強”等。

整體來看，興銀基金在固定收益投資上的每一步都穩(wěn)扎穩(wěn)打，不僅在債券投資上做到了“零踩雷”，而且在規(guī)避風險的同時還兼顧了產品業(yè)績。截至2021年7月31日，興銀中短債、興銀現金增利、興銀長樂定開債等多只產品自成立以來的業(yè)績排在同類前1/4分位。在收益性與流動性之間如何找尋平衡點，興銀基金推出了多款產品以滿足不同投資者的偏好。比如，興銀現金增利(001937)作為一款貨幣基金，且極具靈活性，滿足短期投資需求；興銀中短債基金(A類006545 C類006546)持有7天免贖回費，為投資者提供了閑錢理財的新選擇；興銀穩(wěn)安(A類012392 C類012393)則設定60天作為滾動持有期，在保障一定流動性的前提下追求相對較高的收益。除了傳統(tǒng)銷售渠道之外，興銀基金的這些產品還頗受互聯(lián)網用戶的喜愛，據了解，2021年僅僅數月時間，興銀中短債就在互聯(lián)網渠道銷量超過30億元，客戶數超過12萬人。

在固定收益專戶業(yè)務方面，2021年7月，興銀基金率先完成了上海證券交易所首單“受信用保護債券質押式回購”業(yè)務，開啟了將AA+公募債券納入中國結算質押庫并開展質押式回購業(yè)務的先河。作為“受信用保護債券質押式回購業(yè)務”中的正回購方/信用保護買方/債券持有人，興銀基金開創(chuàng)了上交所該業(yè)務模式的業(yè)內首例，同時也拓寬了行業(yè)質押式回購業(yè)務的開展面，助力了機構投資性價比的提高和總體投資回報的提升。

支撐上述榮譽和業(yè)績的，是專業(yè)、成熟的固收投研團隊。團隊中大部分基金經理均有10年及以上的從業(yè)經驗，且與業(yè)內專業(yè)研究團隊建立了長期穩(wěn)定的合作關系，在信用數據搜集、實地調研、要素追蹤方面形成較為明顯的優(yōu)勢。

業(yè)績亮眼，權益投資演繹“黑馬”突圍

2021年的股市跌宕起伏，個股分化加劇，風格輪動加快，但興銀基金的權益投資團隊卻敏銳地把握住了其中機會，成為權益投資市場上令人矚目的“黑馬”。

據wind數據統(tǒng)計，截至7月31日，興銀基金旗下所有權益類基金均在今年獲得了正收益，其中1/4的權益基金在年內收益率超35%，分別為興銀科技增長1個月滾動持有、興銀鼎新和興銀策略智選，另興銀研究精選、興銀景氣優(yōu)選、興銀豐盈、興銀先鋒成長等多只基金年內收益率超10%。

在混合基金方面，以興銀科技增長1個月滾動持有A為例，該基金成立于2021年2月18日，由公司投資總監(jiān)楊坤和科技投資獵手張世略共同掌舵，充分體現了資深經驗與專業(yè)深研的結合。作為一只建倉在今年年初3600點高位的產品，截至2021年8月27日，該基金跑出逆市黑馬勢頭，成立以來漲幅高達39.11%，同期同類型產品均值為-3.15%，同期業(yè)績比較基準漲跌幅為-6.12%，同期滬深300下跌16.32%。

在固收+方面，興銀基金有實力派基金經理袁作棟坐鎮(zhèn)，他擁有“險資+產業(yè)“的雙重硬核背景。袁作棟注重通過投資高景氣度方向和良好的個股選擇獲取投資收益，并通過均衡配置和高性價比資產控制凈值回撤，截至2021年8月25日，由他管理的固收+產品興銀豐運穩(wěn)益回報(A類009205 C類009206)A累計收益率21.48%，最大回撤僅有4.69%。這只偏債混合基金在配置上著重挖掘目前市場預期較低的優(yōu)質中小公司以及價格低和轉股溢價率低的雙低轉債，進而做到1+1>2，震蕩市場攻守兼?zhèn)?。據悉，今年第四季度，袁作棟將推出一款重磅一年持有期固?產品，該產品同時也是興業(yè)銀行下半年“恒心計劃”的重點主推。

隨著公募基金行業(yè)的發(fā)展，權益投資能力已然成為行業(yè)的競爭核心力，而亮眼的投資成績則是投資能力的最好佐證。

興銀基金秉承投研一體化的理念，打造出一支投研視野立體化、核心能力特色化、投資人員風格化的權益投研團隊。團隊骨干均具有10年以上證券和基金從業(yè)經驗，權益研究團隊共12人，下分大消費、成長、中游制造、金融周期四大板塊方向，每個方向均配置2名資深研究員，以深入的企業(yè)基本面分析為立足點，挑選高質量的證券，把握市場中長期脈絡。

其中，興銀基金研究發(fā)展部總經理王絲語，曾經是新財富最佳分析師。王絲語擅長自上而下、自下而上和中觀相結合的研究方法，截至2021年8月27日，由她掌舵的興銀研究精選A年內收益率21.71%，自2020年7月29日成立以來的漲幅達到38.57%，所有階段性漲幅均位居同類型產品的前列，遠超同類平均漲幅(23.10%)。

通過“研究員優(yōu)選行業(yè)個股+基金經理組合管理+組合動態(tài)跟蹤調整”策略，興銀基金的權益投資通過過往三年的積累，正迎來全面開花時代，盡管2018年和2021年第一季度整個市場發(fā)生較大波動，但興銀基金的權益產品依舊歷久彌香，截至今年7月30日，旗下權益公募基金平均收益率15.19%，同類可比產品平均市場排名位于前16%，給投資者交上了一份滿意的答卷。

鍛造精品，指數量化快速崛起

三大業(yè)務，全面布局，在2020年年中，興銀基金著手發(fā)展指數與量化業(yè)務。興銀的指數量化投研團隊堅持做精品指數，通過優(yōu)中選優(yōu)的理念，希望傳遞更適合普通投資者的投資理念和方法。例如，2021年年中，興銀基金拿下了首批場外雙創(chuàng)50指數基金的批文，為A股科技賽道投資再添新利器。興銀雙創(chuàng)50指數基金已經于7月上旬發(fā)行，投資者無需證券賬戶即可享受雙創(chuàng)紅利，為場外投資者提供了便利工具。

從布局來看，興銀基金指數量化團隊致力于布局具有特色的優(yōu)質產品，在指數圖譜中重點關注寬基、主題、行業(yè)、大產業(yè)等熱點和重點，預期將形成寬基系系列、滬港深系列、雙創(chuàng)系列、行業(yè)主題系列等幾大特色系列產品。在寬基方面，公司基于中證500指數的估值分位較低以及未來發(fā)展?jié)摿^大等原因，于2021年3月成立了興銀中證500指數增強基金，截至2021年9月1日，該基金取得了21%的回報(以A份額為例)，位列同類前15%，同期同類產品平均回報僅為2.27%。在行業(yè)主題方面，興銀基金看好新能源車電池行業(yè)的長坡厚雪以及發(fā)展前景廣闊，推出了國證新能源車電池ETF，提供一鍵打包新能源車行業(yè)優(yōu)質龍頭的投資之選。

后續(xù)，興銀基金還將秉承優(yōu)中選優(yōu)的理念，以投資邏輯為基礎，以量化工具為手段，精心挑選具有代表性的優(yōu)秀標的指數，開發(fā)布局ETF產品，為投資者提供優(yōu)質的長期資產配置工具和中短期交易工具。

回顧將近八年的發(fā)展歷程，興銀基金是一家深諳“功守道”的公募基金公司。自2013年成立以來，無論市場如何牛熊變幻，興銀基金都一直堅守初心，踐行價值投資，秉承“真誠服務，共同興業(yè)”的公司使命。