五大行擬各出資100億 成立首批銀行債轉(zhuǎn)股公司

財(cái)聯(lián)社23日訊，從大行相關(guān)人士處了解道，工、農(nóng)、中、建、交五家國有大行，均表示愿意申請成立債轉(zhuǎn)股子公司，以參與到"去杠桿"的進(jìn)程中。各家銀行方案基本一致，以自有資金出資100億左右，成立專門經(jīng)營債轉(zhuǎn)股的投資子公司，按有關(guān)規(guī)定，交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

昨日晚間農(nóng)行公告稱，擬100億元籌建農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司，專司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

此前報(bào)道：

農(nóng)行100億籌建資產(chǎn)管理公司專司債轉(zhuǎn)股

11月22日，農(nóng)業(yè)銀行[股評]發(fā)布公告稱，擬設(shè)立農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司(下稱"農(nóng)銀資產(chǎn)")，注冊資本為人民幣100億元，為該行全資子公司。

農(nóng)業(yè)銀行表示，農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)銀資產(chǎn)持股比例為100%，農(nóng)銀資產(chǎn)擬專司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，主要經(jīng)營和辦理與債轉(zhuǎn)股相關(guān)的債權(quán)收購，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，持有、管理及處置轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)等經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融業(yè)務(wù)。

公告還稱，農(nóng)銀資產(chǎn)管理有限公司將作為農(nóng)業(yè)銀行一級子公司，有利于充分發(fā)揮多元化業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)，加快業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，構(gòu)建和完善市場互為依托、業(yè)務(wù)互為補(bǔ)充、效益來源多樣、風(fēng)險(xiǎn)分散可控的經(jīng)營構(gòu)架，穩(wěn)步提升集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造能力和整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

價(jià)格談不攏銀行自己辦

隨著今年國務(wù)院出臺《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）出臺，本輪市場化債轉(zhuǎn)股大幕正式拉開序幕。

《指導(dǎo)意見》要求，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。實(shí)施機(jī)構(gòu)可以是金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國有資本投資運(yùn)營公司等多種類型。

銀行成立資產(chǎn)管理公司，是本輪市場化債轉(zhuǎn)股下的一大突破。社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，債轉(zhuǎn)股意見提到了由現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司(AMC)或銀行自己的子公司進(jìn)行轉(zhuǎn)股。

"如果其他資產(chǎn)管理公司來與銀行做債轉(zhuǎn)股，會(huì)遇到信息不對稱的問題，雙方價(jià)格很難談得好。銀行覺得打折打得太狠，而AMC則覺得價(jià)格已經(jīng)夠高。"曾剛指出，由于本輪市場化債轉(zhuǎn)股銀行有處置不良資產(chǎn)的需要，所以用子公司來進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，后期便于管理，這是配套債轉(zhuǎn)股的一個(gè)突破。

此前，市場曾傳出民生銀行[股評]也在研究建立資產(chǎn)管理公司。不過記者從民生銀行內(nèi)部人士處獲悉，該傳言不實(shí)。

作為本輪市場化債轉(zhuǎn)股首單，云錫集團(tuán)10月16日與建行簽署50億元市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)議。其實(shí)施機(jī)構(gòu)并非建行，而是由建信信托有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)基金管理。

某國有大行地方分行副行長對記者表示，"我們的經(jīng)驗(yàn)是，越是同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)部，競爭越激烈。"作為分行負(fù)責(zé)人，會(huì)就回收率與集團(tuán)內(nèi)部的投行爭得"死去活來"，雖然在外界看來是左口袋到右口袋，但從銀行內(nèi)部看，所涉及的不良、利潤率下降都是實(shí)實(shí)在在記在自家分行頭上。

AMC不夠用

除了銀行與AMC之間價(jià)格不易談攏外，本輪市場化債轉(zhuǎn)股面臨的一個(gè)客觀原因是資產(chǎn)管理公司"不夠用"的情況。

國務(wù)院市場化債轉(zhuǎn)股指導(dǎo)意見出臺不久后，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獲悉，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)下發(fā)了《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》(【2016】1738號)。該文件放開了地方政府AMC"二胎"政策。

"1738號文"對此前2012年《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》(【2012】6號)各省級人民政府原則上可設(shè)立一家地方AMC的限制作出放寬，允許確有意愿的省級人民政府增設(shè)一家地方AMC。

不過上述文件明確，省級人民政府增設(shè)一家地方AMC應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：一是當(dāng)?shù)夭涣假J款余額較高，不良資產(chǎn)處置壓力大;二是不良資產(chǎn)增速較快，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求較高;三是已設(shè)立的地方AMC正常經(jīng)營并已經(jīng)積極發(fā)揮作用。

曾剛表示，現(xiàn)在市場上資產(chǎn)管理公司不夠用，銀行成立資產(chǎn)管理公司有其合理性?；仡櫄v史，四大資產(chǎn)管理公司也都是銀行系，后來獨(dú)立成為法人，保證債轉(zhuǎn)股實(shí)施主體和資產(chǎn)出讓方相對的獨(dú)立性質(zhì)。"后續(xù)如果銀行成立了資產(chǎn)管理子公司，應(yīng)該配套相應(yīng)監(jiān)管細(xì)則，防范由于同一體系而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的一些風(fēng)險(xiǎn)。"他說。