供給側(cè)改革兩大板塊迎機(jī)遇 主題基金可關(guān)注

近期大盤站上3000點(diǎn)大關(guān)，大盤藍(lán)籌可謂功不可沒。盤面表現(xiàn)來看， 煤炭、鋼鐵、有色板塊等紛紛迎來大漲。煤炭板塊從9月下旬開始一路走高，在10月24日迎來階段新高576.24點(diǎn)，鋼鐵板塊也在同日創(chuàng)下779.52點(diǎn)的階段新高、有色板塊當(dāng)天一度觸及前期高點(diǎn)654.06點(diǎn)。市場(chǎng)分析，大盤藍(lán)籌股最近的上漲，主要是由于供給側(cè)改革的推進(jìn)。

近期大盤站上3000點(diǎn)大關(guān)，大盤藍(lán)籌可謂功不可沒。盤面表現(xiàn)來看， 煤炭、鋼鐵、有色板塊等紛紛迎來大漲。煤炭板塊從9月下旬開始一路走高，在10月24日迎來階段新高576.24點(diǎn)，鋼鐵板塊也在同日創(chuàng)下779.52點(diǎn)的階段新高、有色板塊當(dāng)天一度觸及前期高點(diǎn)654.06點(diǎn)。市場(chǎng)分析，大盤藍(lán)籌股最近的上漲，主要是由于供給側(cè)改革的推進(jìn)。

武鋼寶鋼合并 板塊有望迎來修復(fù)

最近鋼鐵行業(yè)最火的新聞當(dāng)屬武鋼和寶鋼的合并。在市場(chǎng)人士看來，寶鋼和武鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相似，均為國內(nèi)板材龍頭，合并后核心產(chǎn)品的市占率基本在50%以上，議價(jià)能力將大幅增強(qiáng)。同時(shí)，寶武合并后會(huì)優(yōu)化雙方資源配置，在區(qū)位、研發(fā)、采購、生產(chǎn)、營銷、產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化等方面都將發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

10月20日，國新辦就2016年三季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況舉行發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局副局長(zhǎng)黃利斌指出，前三季度，鋼鐵和煤炭去產(chǎn)能已經(jīng)完成了全年目標(biāo)任務(wù)的80%以上。廣發(fā)證券指出，下半年以來鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)度可喜，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效逐漸顯現(xiàn)，基本面持續(xù)復(fù)蘇可期。

根據(jù)《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》中的主要精神，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%-70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi)，其中包括8000萬噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)3家-4家、4000萬噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)6家-8家和一些專業(yè)化的鋼鐵集團(tuán)，例如無縫鋼管、不銹鋼等專業(yè)化鋼鐵集團(tuán)。寶武合并是此輪行業(yè)整合的先行者，而寶鋼到2018年將陸續(xù)淘汰920萬噸粗鋼產(chǎn)能，武鋼2016年將淘汰442萬噸粗鋼產(chǎn)能，在“重組去產(chǎn)能”方面寶武集團(tuán)已為未來的案例作出表率。

國金證券認(rèn)為，鋼鐵供給側(cè)前期預(yù)期較低，一旦進(jìn)入實(shí)質(zhì)性關(guān)停將則將引發(fā)預(yù)期修復(fù)。未來10年將是中國鋼鐵行業(yè)密集整合重組的十年，經(jīng)過這一輪并購整合，行業(yè)有望化解產(chǎn)能過剩矛盾，提高行業(yè)集中度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，之后進(jìn)入新的發(fā)展周期。推薦有行業(yè)整合預(yù)期的馬鋼股份、鞍鋼股份，建議關(guān)注*ST八鋼、*ST韶鋼。

廣發(fā)證券重點(diǎn)推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績(jī)明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會(huì)。如永興特鋼、河鋼股份、寶鋼股份、玉龍股份、首鋼股份。